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　　國泰君安發表報告稱，由于通脹憂慮下降，未來基建獲得信貸支持的可能性正在上升，但歐債危機將影響估值水平，略微下調中國建材（03323）目標價至14元，相當于7.2倍的2011年預測市盈率和7.8倍2012年預測市盈率，維持、收集、評級。報告維持11-13年的盈利預測分別是1.605元（人民幣，下同），1.477元（攤薄）和1.665元（攤薄）。

　　報告稱，中國建材首三季業績符合預期。公司首三季收入達到55.97億元，同比增加69.9%；凈利潤達到59.82億元，同比增加275.8%，每股盈利將達到1.11元，同比上升282.8%，同時，第三季水泥熟料售價及銷量均上升。

　　報告續稱，中國水泥消費可能被低估？因為中國人均累計消費量遠低于目前日本和美國的消費水平？由于中國城市化速度很快，幾乎是美國和日本的2倍，雖然年人均水泥消費量很高，但是水泥消費的時間短，累計消費量仍然不足。而且，中國水泥制品標準遠低于美國和日本。美國和日本的建筑用水泥的標準是P.O.42.5以上標號的水泥，而中國主要用P.C.32.5標號的水泥，建筑強度較低使用年限較短？另外，中國百萬人擁有的公路和鐵路基數較低，擁有的鐵路長度為64.3公里，相當于日本的31%和美國的9%；而擁有的公路長度為2888.3公里，相當于日本的30.5%和美國的13.9%。

　　報告最后稱，溫總理宣布將對重點工程，保障房建設和中小企業給于信貸支持。近期市場傳言鐵道部將獲得2000億元支持，對水泥股來說是有利的催化劑。目前，報告認為中建材和海螺的協同非常緊密，只要明年第一季停窯檢修時間達到30-40天，預期水泥價格下降概率不大，同時報告預期重點工程將在今年第四季及明年上半年重新啟動。